【重点】海外保险—保费融资

什么是保费融资

投保人、保险公司、银行三方围绕“保险合同”展开的合作主要有两种：「保单贷款」与「保费融资」。

保单贷款（Policy Loan）：投保人把保险合同质押给银行，银行将保单现金价值的一定比例（如80%）作为贷款提供给投保人。

保费融资（Premium Financing）：投保人向银行贷款购买保险合同，投保成功后保单将作为放贷的抵押物由银行保管，直至贷款还清（类似于贷款买房）。

简单来说，「保单贷款」是先买保单后贷款，「保费融资」是先贷款后买保单。从操作层面来说，「保单贷款」在同一时间只需要两方的配合（投保人向保险公司购买保单，再将保单拿去银行作抵押），而「保费融资」则在同一时间需要三方的配合（投保人向银行贷款，银行向保险公司缴付保费，保险公司签发保单）。

因此，「保费融资」比「保单贷款」要更加复杂一些，通常对投保人的各方面要求也更高，比如在银行账户里有几百万投资理财。

保费融资的好处

1

低息环境，回报收益高

例如一份200万的保单，预期10年后能拿到300万，净赚100万，但并没有高于一开始投入的200万金额。

而若申请保费融资，向银行借150万，只用花50万买这份保单，10年后一样能够拿到300万。
之后减去要还给银行的150万，一开始支出的50万，再减去十年间支出的利息。虽然净赚不足100万，但一般也会高于开始投入的50万。

2

资金灵活，供款压力小

继续前面的例子，花50万买原本要花200万买的保单，就多了150万可以用在别的地方，丰富自己的收益渠道。
贷款期内，投保人只需按时归还利息。本金在贷款期结束后，拿出部分保单收益一并还清即可。

3

用按揭买房来理解保单融资

因为都是向银行借钱，保费融资和按揭买房有相似之处。
但银行会更青睐申请保费融资的用户，因为一旦贷款人无法偿还，银行向保险公司申请退保取回保单利益即可；
而按揭买房的贷款人无法偿还，银行要花费更多精力把房子卖了才能获得收益。
划重点：保费融资和房贷的形式大致相同，但有一点很不一样：还房贷的时候，我们是需要每个月连本带息共同还给银行的，而保单融资的时候，只需要偿还贷款利息，贷款的本金是保单终止（退保或者理赔）的时候，再由保险公司一次性偿还给银行。
相比之下，保费融资的支出成本，比房贷小很多，仅仅是支付利息而已。

产品收益举例

这里隐去保险产品、保司及银行信息，假设：客户保单金额为100万美金，预缴有3%利息，因此客户缴943,419即可，而且首年有20%预缴折扣，客户实际上应交903,419美金。

通过保单融资，可通过银行贷款，自付保费为剩余保费加上手续费管理共169,762。

融资后，第9年收益提升50%以上，不融资IRR为4.29%，融资后为6.53%，单利为14%+。

可以看到，通过融资，不仅提升了收益，也缩短了回报年限，特别适合中短期投资客户。

当然，不同银行的贷款利率和要求有所不同，也会导致最终收益存在区别，建议提前了解和预约额度。

保费融资的流程

1、客户向保险公司申请大额保单，确认金额

2、同时向银行申请贷款预审核-需要提供身份证，收入证明，资产证明

3、预审核通过后客户来港澳签约  

1）保险公司签约投保文件，副本给到银行  

2）到银行签署贷款文件，办理开户、风险测评，交易录音

4、客户将自付保费和贷款利息打入银行

5、资金准备就位，银行先扣去贷款手续费

6、银行将款项和客户的自付资金转入保险公司

7、保险公司收到保费后，保单生效，印制保单

8、保单正本、抵押转让等资料送到银行

保费融资注意事项

与回报有关的风险

1. 贷款利率上升会增加借贷成本，并减低整体的投资回报

2. 如果保单货币和贷款货币不同，可能会有汇率风险

3. 保单部分回报为非保证，可能会与预期不同

与借贷安排有关的风险

1. 保险公司的信用评级可能会影响你的贷款安排

2. 银行提供的贷款是有年期的，贷款到期后不一定会续期，要确保资金有足够的灵活性

3. 部分银行会参考贷款人的 TU（信贷评级报告），这亦可能会影响将来的贷款申请

4.HIBOR(香港银行同行业拆借利率)的波动。由于银行贷款的利息并非固定值，而是HIBOR+某固定值，因此贷款利息会随着美元加息而升高。

一旦美元加息，或香港银行的美元货币流动性出现紧缩，HIBOR也会随之升高。如果贷款利息升至万能险的收益水准，套利空间也随之消失。

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